2025年12月03日 11:51:50
正文：
大家好啊，从多方消息来看，懂王钦定的下一任美联储主席大概率是凯文·哈塞特。
今年哈塞特与懂王一道尖锐批评美联储和鲍威尔，体现出他的“鸽派”倾向。
此外，随着哈赛特当选的消息持续被市场接纳，长期利率出现下降，这与哈赛特的鸽派立场互为佐证。
所以，明年大概率，我们将迎来美联储大跨步降息的一年。
其他的我先不去分析，就对生物医药，尤其CXO而言，这是一个显而易见的利好。
国外层面，随着美联邦基金利率的下降，美元基金对生物医药的投资力度将加大，从而带来Biotech研发资金的增厚，这部分研发资金相当一部分就会转化为CXO的外部收入。
国内层面，随着美联邦基金利率的下降，外部投融资回暖，推高Biotech估值，也间接抬高国内Biotech估值水平，美元基金会部分回归国内，国内基金投资意愿也会增强，从而带来国内Biotech研发资金的增厚，这部分研发资金相当一部分就会转化为CXO的内部收入。
所以，明年我认为对于CXO来说，无论是国内还是国外业务，都应该是非常乐观的。
说实话，我也看不懂现在CXO股价为何跌跌不休，但是我是不会被股价带跑偏的，我只相信数据和逻辑，而不是情绪。
如果你看明白了这些问题，现在就是一个明显的机会摆在你的眼前。
而且，我说个经验之谈，往往大行情启动前，都是要先深挖坑，洗掉一大批人，甚至是一些之前无比坚定的人，当这些人纷纷出局之后，真正的行情就来了。
我不知道我是不是全网最后一个看好生物医药的博主，据我的观察，不少大V在前段时间生物医药高位的时候已经离场。
他们操作错了吗？我认为也没错，也拿到了不错的收益了，但我想说的是，他们看的还不够长远。
我的观点是，我们生物医药行业的慢牛之路才刚刚开启，至少是未来三到五年的周期，我们生物医药成长的确定性都是可以看到的。
我反正是在全网没有看到类似我长周期看好生物医药的观点，我希望是仅剩的一人，因为我知道，跟我对抗的观点越多，而如果最后证明我是对的，那么我的超额收益也会越高。
还是我之前说的，大家做投资要习惯性地持有与主流相悖的观点。
最近芒格生前最后一段时光的故事流出，老人家做的最后一笔投资就是做多煤炭股，主流观点认为煤炭将会退出历史舞台，但是芒格认为这是“胡扯”，随即买入煤炭股，赚了5000w美元。
现在我不说整体生物医药，我就说CXO，现在市场这么个跌法，似乎就是在说，未来创新药的发展不需要CXO了，不需要我们的CXO，我同样认为这个看法是“胡扯”，随着过我们创新药的跨越式发展，基于我们本土市场的CXO未来一定会迎来巨大的发展前景，而国外市场，药明系依旧会是CXO领域最强的竞争者，随着降息周期的到来，整个境况一定会再上一个台阶。
好了，今天就说这么多，如果你还不知道如何抓住当下生物医药的确定性机会，抓紧加入我们的圈子吧。（点击加入）
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